来点对冲吧，少年

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“对冲”这个词汇在很多人看来还是蛮高端的，毕竟满世界的投资公司，只要说是XXX对冲基金，将让人感觉就高深、好厉害的样子。

其实，对冲这个概念其实并不复杂（当然，我仅仅是概念啊，任何事情往精了去都不简单）。

但是为啥大家都很难应用对冲或者理解对冲呢？

根本原因就是没有对冲概念的前提，也就是咱们在前面两篇文章《一场赛马，一场无限博弈》和《一块草场引发的血案》中重点提及的统合一致性和仓位再平衡。

因为你如果想要理解对冲，就必须先把统合一致性解决掉，如果你不能整体的看待问题，就不可能看到全面的投资结构，也就不可能明白对冲的含义啊。

人是无法理解自己不知道的东西的！

就好比，如果一个人的世界观里，人都是只有一只手的，他这辈子都不可能明白“作揖”这个词是个啥概念。

夏虫不可语冰即是如此，一个生命如果不能站在“年”这个单位上看待世间，它自然不可能理解“春”“夏”“秋”“冬”。

所以如果你今后想在自己的投资当中，使用对冲的方法获取利润、控制风险，想要提高交易成绩的话，不妨把前面两篇文章也看一遍，然后听老庄给你好好掰扯一下，对冲的那点破事儿。

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开怼之前再给大家讲个故事，很简单的故事，但说明的就是对冲的一种，叫双向对冲。

故事是这样的，有一个老太太，天天活得生不如死，因为她是个伟大的母亲，对两个儿子都很上心。

但是问题来了，她家老大是卖雨伞的，老幺却是个卖布鞋的。

于是她就天天愁啊。

一遇见下雨天，她就既高兴又担忧，高兴的是她大儿子的生意好做了，而担忧的是她小儿子的布鞋不好卖了。

但是如果是个大晴天呢？

她还是既高兴又担忧，因为小儿子的生意终于好了，但是大儿子的雨伞又没人买了。

于是下雨也愁，晴天还愁。

一个聪明邻居就跟她讲，你就别愁了，反正都是你家人！

你就想如果你大儿子伞卖不出去，小儿子的生意就会好，反过来一样，所以无论如何你们家都有钱赚，兄弟俩互相扶持一下，永远都饿不着。

于是老太太一想。

也对！反正哥俩互相扶持，不论晴天雨天都能有饭吃了。

这哥俩其实就是双向对冲的典范。

这种对冲，说白了就是大小一起压，如果一个赔了，另一个一定是赚的。

原理是不是很简单？！！

这个故事网上都快讲烂了，但是为啥大家就是玩不转呢？

这就是因为别人都只是在给你讲故事，到老庄这故事是次要的，咱主要是来捅窗户纸的哈~~

还从这个故事里开始剖析。

大家就会发现，哥俩的对冲格局是从始至终一直存在的，但是为啥刚开始就那么愁人呢？？

我们先从老太太开始对比，就对比她前后转变的因素。

刚开始的时候，她下雨天愁小儿子，大晴天愁大儿子。

这就是一种视角错觉，她不自觉的将两个儿子拆分开来进行处理，得出的结论就会变成惨烈的非黑即白。

因为她的视角永远只从单向出发，她关心的是单个儿子的状况，而无法站在整个家庭全局的角度上看问题。

她的世界里，她的两个儿子都是单过的，而自己则无奈地成为了一个局外人。

看起来她是老娘，两个儿子都围着她转，其实她一点用都没有。

而经过邻居的点拨之后，她的视角上升到了以家庭为单位的整体全局，她的两个儿子都在这个家庭的整体统筹之内服务。

完成统合一致以后，两个儿子互通有无了，对冲格局发挥作用。

那么走到我们交易上来带入这个故事，是不是发现自己看单个仓位的心情跟那个老太婆一模一样？

A股票涨了，老开心了，结果回头一看B股票跌的跟狗一样，阿西吧！！！！

瞬间感觉还不如喂狗呢！

这时候，我们对于下跌股票就会感觉老难受了。

但是当我们完成统合一致以后呢？

反过来再看我们的股票，你就会发现其实处理起来一点难度都没有！

今天下大雨，大儿子雨伞生意很不错，那我们要做的是什么呢？

会不会说让大儿子赶紧收摊，然后让小儿子出去卖鞋？

会不会？

别跟我说不会！！！

事实上大多数散户就是这么反人性~

他们很多时候会因为各种各样的诡异心态，而止盈赚钱的股票，同时补仓套牢的股票！！

就好像下大雨了，老太太担心小儿子生意不好做，于是非得让大儿子大儿子收摊去帮小儿子卖鞋。

心想着反正老大已经卖了不少伞了，不如收摊帮小儿子吆喝去，兄弟同心其利断金嘛！！

生活中我们会不会这么脑残？一般来说是不会的，但是股市就是个二般情况……

正常的思维逻辑处理这个问题就很简单了。

让大儿子继续卖伞，小儿子回家睡觉，只要保证大雨不把鞋子毁掉。

老大赚来的钱足以补贴小儿子的空缺，伞卖完了，雨停了，老大拎半扇猪头回家，兄弟俩照样喝得开开心心。

但是如果按照前面的的二般逻辑进行，老大弄死老幺的心都有，而老幺不把他哥榨干拖死也绝不会罢手。

这就是对冲。

很简单，但是如果没有统合一致性的前提，那就是纯属扯淡了！

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那第二个前提是啥？

自然就是仓位再平衡。

试想，如果老大的雨伞比较多，而小儿子的鞋子太少，那么大晴天的时候，小儿子赚来的钱也不足以补贴家用，这个时候一家人就喝西北风去吧。

或者小儿子的鞋子太多， 而大儿子的雨伞很少，那么一旦下大雨把鞋子淋了，呵呵哒~

所以平衡之道非常重要！

而我们在实际操作中往往会扮演一个要命的傻老太太。

比如，这段时间经常下雨，所以大儿子的生意一直很好，于是乎这个傻娘灵机一动，就跟小儿子说：你就别做那么些鞋子了，你哥生意那么好，家里的钱多给他点，让他多多的进点雨伞，你有你哥养着呢，饿不死！

听听这话耳熟不？

看看这事儿干得眼熟不？

一般故事的结尾就是：雨季过去了，仓库堆满了雨伞，虫叮鼠咬得卖不出去，家里钱全砸里面了。

小儿子想卖鞋，可是家里没钱了，于是去找老妈、老哥要，然后老大就会觉得老幺是个忘恩负义的王八蛋，当初老子赚钱的时候养你，现在劳资破败了，你就翻脸不认人了！！！！

这个故事真是即狗血又熟悉。

如果放在股市里，想想看是不是更熟悉？

一只股票看起来最近不错，所以在欲望的驱使下，你决定加仓，加仓！

然后挪用其他股票的配额，结果咔嚓一声，套牢了！

这还对冲个屁啊~~

然后从人拐回来到事儿上，继续说。

这种双向对冲，连个前提和原理讲明白了。

接着说特性，那就是两件事情必须是相对了，相反的。

一个赔了一个就赚，就比如有一家很牛的公司，叫杜蕾斯。

就是那个文案做得特别牛的避孕套公司。

大家一提他，想到的就是避孕设备啥的。

但是却只有少部分人知道，这货其实不仅是卖避孕套的，他也是婴儿用品美赞臣的BOSS。

避孕VS生娃，不想生娃的，买避孕用品去，想要生娃的，美赞臣了解一下？

反正不管你想不想生，它都有一门生意是赚钱的。

那么我们在故事里的对冲机制如何呢？

双向对冲还是比较难搞的，但是不一定搞不了。

只要你了解双向对冲的特性就可以了。

比如说，科技制造类的股票我要不要配一点消费呢？

茅台跌成狗了，老子还有宁德时代嘛！

宁德时代这种新能源不行了，我是不是可以有点海天味业啊！

海天味业不靠谱，现在格力电器跌得不是也很好么？

要不要趁机配一点？

或者跳出股票的池子来看。

感觉未来好迷茫，总是要千股跌停的模样，好害怕！

但是希望尚未断绝，貌似现在割了又好心疼，怎么办呢？

要不我去做空一点股指期货吧？

如果真跌下来了，股指期货赚一笔，貌似也不亏啊~

如果没跌下来，那我股市里不就嗨了？

实在不行，咱来点股指期权啊~

那也是好东西，赔的话不论跌多少只赔本金，赢的话不论涨多少照单全收还加杠杆。

妥妥的保险单啊！

这就是双向对冲，但是人这种动物很诡异，尤其是散户更诡异。

天天喊着能不能给股票买个保险！！！！

但你真把股指期权的保险单给他，他又不愿意了。

他会想，如果没跌下来，我这不就白花冤枉钱了么？利润可就又少了！

想想看，跟生怕大儿子赚得少，所以断了小儿子的供是不是一个思维逻辑？

说道理、原理很简单，逻辑也很简单，但是想要做到知行合一，则很不简单！